Το DNO κάνει εχθρική προσφορά για το Faroe Petroleum

Η ΝΝΟ της Νορβηγίας ξεκίνησε μια εχθρική προσφορά για να αγοράσει το σύνολο της Faroe Petroleum σε συμφωνία που αποτιμά την εισηγμένη στο Λονδίνο εταιρεία σε περίπου 608 εκατομμύρια λίρες (781 εκατομμύρια δολάρια), στέλνοντας μετοχές της Faroe πάνω στο ένα τέταρτο.

Η DNO, η οποία κατέχει ήδη το 28% της Faroe που εδρεύει στο Αμπερντίν, επέστρεψε στη Βόρειο Θάλασσα πέρυσι μετά από χρόνια επέκτασης στη Μέση Ανατολή, εστιάζοντας στο ιρακινό Κουρδιστάν, με στόχο την ανάπτυξη μέσω εξαγορών και άλλων επενδύσεων.

Οι μετοχές της Faroe σημείωσαν άνοδο 26% σε 158,4 πένες το 1415 GMT, πάνω από την τιμή προσφοράς μετρητών 152p. Το μετοχικό κεφάλαιο της DNO αυξήθηκε κατά 3%.

Η DNO δήλωσε ότι η προσφορά της αντιπροσωπεύει μια πριμοδότηση 44,8 τοις εκατό στην τιμή κλεισίματος στις 3 Απριλίου, μια ημέρα πριν από τη νορβηγική εταιρεία άρχισε να αυξάνει το μερίδιό της.

"Στο διάστημα μεταξύ της πρώτης εξαγοράς μας, που προκαλεί σημαντική κερδοσκοπία προσφοράς, και αυτή η προσφορά, η τιμή του αργού Brent έχει μειωθεί κατά 13% και οι αγορές πετρελαίου και μετοχών έχουν εισέλθει σε περίοδο μεγάλης αβεβαιότητας", δήλωσε ο εκτελεστικός πρόεδρος της DNO Bijan Mossavar-Rahmani.

"Για τους μετόχους που επιθυμούν να αποχωρήσουν, η DNO προσφέρει ένα σημαντικό ασφάλιστρο", πρόσθεσε.

Η Φάρο κατηγόρησε τη ΔΝΔ τη Δευτέρα ότι δεν συνεργάστηκε μαζί της πριν προβεί στην προσφορά.

"Οι μέτοχοι της Faroe καλούνται να μην αναλάβουν δράση σε σχέση με τις μετοχές της Faroe", δήλωσε η Faroe σε δήλωσή της μετά την κίνηση της DNO, προσθέτοντας ότι θα προβεί σε περαιτέρω ανακοινώσεις σε εύθετο χρόνο.

Ο γενικός διευθυντής της Faroe Graham Stewart δήλωσε στο Reuters στις 18 Σεπτεμβρίου ότι η Faroe προτίμησε να παραμείνει ανεξάρτητη.

Η εταιρεία αναμένει να παραγάγει φέτος μεταξύ 12.000 και 14.000 βαρέλια ανά ημέρα (bpd) και αναπτύσσει πολλές ελπιδοφόρες προοπτικές πετρελαίου στη Νορβηγία και τη Βρετανία.

Μικρή σχέση
Η DNO δήλωσε ότι καθόρισε την αποδοχή της στην "κατοχή μετοχής μιας μετοχής πλέον 57,5% του μετοχικού κεφαλαίου της Faroe, που αντιπροσωπεύει πάνω από το 50% του πλήρως μειωμένου μετοχικού κεφαλαίου της Faroe".

Είπε ότι έκανε την προσφορά για να διαφυλάξει την επένδυσή της ενάντια στην άρνηση της Faroe να χορηγήσει στην DNO θέση στο διοικητικό της συμβούλιο και ενάντια στις κινήσεις για την άμβλυνση των συμμετοχών.

Τον Αύγουστο, η DNO απέσυρε το αίτημά της για έδρες στο διοικητικό συμβούλιο της Φαρόε, εν μέσω του κλιμακούμενου πολέμου λέξεων μεταξύ των εταιρειών σχετικά με την ευρύτερη κουλτούρα και στρατηγικές διακυβέρνησης της Faroe.

Ο Paul Mumford της Cavendish Asset Management, που κατέχει μεταξύ 1 και 2% της Faroe, δήλωσε ότι η DNO θα πρέπει να προσφέρει περίπου 2 λίρες ανά μετοχή.

"Δεδομένης της πτώσης των τιμών του πετρελαίου, η DNO πίστευε ότι θα μπορούσε να εμπλακεί και να εξασφαλίσει μια συμφωνία. Ωστόσο, τόσο η σημερινή όσο και η ιστορική τιμή της αγοράς δείχνουν ότι η προσφορά αυτή υποτιμά άγρια ​​την εταιρεία", δήλωσε ο Mumford.

Ο αναλυτής της τράπεζας Reserve 1 Markets, Teodor Sveen-Nilsen, δήλωσε ότι η συμφωνία θα δώσει στην Faroe πρόσβαση των μετόχων στις ισχυρές ταμειακές ροές της DNO, αλλά πρόσθεσε ότι αναμένεται ότι η DNO θα πρέπει να αυξήσει την τιμή προσφοράς κατά 10-20%.

Η BMO Capital Markets, η οποία συμβουλεύει τη Φάρο, δήλωσε σε σημείωμα ότι η προσφορά της DNO υποτίμησε τα περιουσιακά στοιχεία και τις δυνατότητες της Faroe.

"Εκτιμούμε τα μερίδια πολύ υψηλότερα σε περίπου 170 πένες / μετοχή, αν και είναι απολύτως απειλητική, η αποτίμησή μας αυξάνεται σε περίπου 2,10 λίρες / μετοχή", δήλωσε ο David Round του BMO.

Μετά την DNO, οι μεγαλύτεροι μέτοχοι της Faroe είναι οι BlackRock, Aviva και Invesco.

($ 1 = 0.7795 λίβρες) ($ 1 = 0.7783 λίβρες)

(Πρόσθετες αναφορές από τους Nerijus Adomaitis και Simon Jessop, επιμέλεια της Louise Heavens)