Πρωτεύουσα της Βόρειας Θάλασσας

Αξία στην Nyhamna: οι χρηματοοικονομικοί επενδυτές στη Βόρεια Θάλασσα έχουν βοηθήσει να ξεκλειδώσουν αξία και να δημιουργήσουν μια νέα επιχείρηση από αυτή την εγκατάσταση επεξεργασίας φυσικού αερίου και τους αγωγούς της (Photo: Shell Norway)

Μπορεί να είναι η εποχή της πρωτοποριακής IPO (Forbes) και οι επενδυτές τεχνολογίας μπορεί να ψάχνουν αλλού (βλ. Fintech), αλλά δύο χρόνια επενδύσεων επιχειρηματικού κεφαλαίου στη Βόρεια Θάλασσα στρογγυλεύονται σε λανθάνοντα αξία της Βόρειας Θάλασσας.

Το πρότυπο του παλιού επενδυτή που ψάχνει για φθαρμένες εταιρείες να φρεσκάρονται με κεφάλαια φαίνεται να δίνει τη θέση του σε μια αναζήτηση για αξία για να αποκολληθεί. Επενδύσεις στην τελική παραγωγή, γηράσκουσα υποδομή με αξία ή πολύτιμους χειριστές που δεν μπορούν να αναπτυχθούν εξαιτίας της έλλειψης επαρκών προμηθευτών τεχνικής κλίμακας αλλά και των φορέων εκμετάλλευσης.

Έχουν περάσει χρόνια από τη στιγμή που κάποιος, όπως ο κόσμος των εργαλείων πετρελαίου της Ομάν, ο Πετρόγας και ο συνεργάτης επιχειρηματικών κεφαλαίων HitecVision κατάφεραν να αποτυπώσουν τόσο πολύτιμη αξία πουθενά δεν πραγματοποιήθηκε. Η συμφωνία των εταίρων για την αγορά των στοιχημάτων του Total έχει ως στόχο να αξιοποιήσει τα αποθέματα στα οποία η υποδομή που προορίζεται για τον παροπλισμό θα επεξεργάζεται αντ 'αυτού τα εδαφικά αποθέματα.

Έχουν περάσει περίπου 10 χρόνια από τότε που η αξία αυτή κατασχέθηκε από τα σιαγόνια του κακοποιού - και όχι από τότε που η Abu Dhabi International Petroleum Investment Corp. κατέβαλε περίπου 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια για την εταιρεία αγωγών καναδική Nova Chemicals Corp., έχει αυτό το είδος "αντιστροφής" κατασχέθηκαν από ένα επενδυτικό ταμείο. Η Nova είχε καθυστερήσει λόγω έλλειψης κονδυλίων που δεν έβλεπαν την αξία του προϊόντος αγωγού φυσικού αερίου, ακριβώς όπως το αρκτικό αέριο επρόκειτο να συνδεθεί με αυτό.

Αυτή η απόκτηση από τα επιχειρηματικά κεφάλαια πριν από 10 χρόνια κράτησε καναδικό αρκτικό αέριο που ρέει νότια. Σήμερα, η νορβηγική υπεράσπιση των κονδυλίων NVCA αναφέρει ότι γύρω από το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο εξακολουθεί να είναι ένας από τους τρεις κορυφαίους δημιουργούς της δημιουργίας αξίας με τη βοήθεια αμοιβαίων κεφαλαίων και οι θεσμικοί επενδυτές που επικεντρώνονται στη Βόρεια Θάλασσα λέγεται ότι διαθέτουν περίπου 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε διαθέσιμο κεφάλαιο: αλλά περίπου 300 εκατομμύρια δολάρια παραμένουν στα χέρια των επιχειρηματικών κεφαλαίων.

Οι σημερινοί τεχνολογικοί επιχειρηματίες θα είχαν συγχωρεθεί για το all-in με την φαινομενικά ατελείωτη αναστάτωση που πολλοί αρχίζουν να φαίνονται έτοιμοι να συλλάβουν. Ωστόσο, υπάρχει ένα βέβαιο, σε μερικούς, στο πετρέλαιο και το φυσικό αέριο της Βόρειας Θάλασσας, όπου η αξία στην περιοχή χρειάζεται μόνο να αξιοποιηθεί από την υπάρχουσα τεχνογνωσία.

Η HitecVision έχει ιστορικό στη Νορβηγία για την αποκόλληση της κολλημένης αξίας και την απομάκρυνση των χειριστών και των προμηθευτών από ένα επιχειρησιακό εμπόδιο. Ο επενδυτής επιχειρηματικού κεφαλαίου επέβλεψε τη συγχώνευση το 2018 μεταξύ της εταιρείας χαρτοφυλακίου Point Resources και της Eni Norge, η οποία δημιούργησε τη Vaar Energy στη Νορβηγία, απελευθερώνοντας την Eni από τον αντιληπτό κίνδυνο.

Υποστήριξη προμηθευτών
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Hitec συνδέεται με τις μετοχές της στις εταιρείες Neo E & P και Verus Petroleum. Στο Σταβανγκερ, οι προμηθευτές Agility Subsea Group, Ross Fabrication και Apply Soerko, μεταξύ άλλων, γνωρίζουν την HitecVision ως ιδιοκτήτη και πιθανό λευκό ιππότη.

Η επιτυχία του HitecVision - τώρα αρκετών ταμείων - του έδωσε επαρκές οικονομικό βάρος για να προσδώσει κλίμακα σε εκείνους με τους οποίους συνεργάζεται. Το Word είναι ότι ο Petrogas και η Hitec θα δημιουργήσουν έναν νέο φορέα εκμετάλλευσης στο Ηνωμένο Βασίλειο από τα θραύσματα της επιχείρησης Total's που πωλείται ή μέσω της Neo E & P.

Στη Νορβηγία, οι παρατηρητές προτείνουν ήδη ότι οι διεθνείς εκδόσεις του Hitec - ή του Abu Dhabi International - θα μπορούσαν σύντομα να προχωρήσουν για να αποκτήσουν τα παραγόμενα αγροτικά πασσάλους και τα τεράστια αποθέματα που βρήκαν το ExxonMobil. Η ExxonMobil μπορεί να βασιστεί είτε σε αγώνα μεταξύ της Equinor, της Aker BP και της Lundin για τα χαλάσματα της είτε για μια συμμαχική επιχείρηση για να αγοράσει τη μαζική αξία που αποφάσισε να ρίξει.

Και η Βόρεια Θάλασσα προσφέρει άλλη αξία για τους θεσμικούς επενδυτές. Η υποδομή του αγωγού φυσικού αερίου της Νορβηγίας - η μακρόχρονη πτώση των ξένων εισερχομένων για την κατοχή ρυθμιζόμενης και όχι με διαπραγμάτευση πρόσβασης - συμβαίνει να παρέχει μια σταθερή σταθερή μελλοντική απόδοση παρόμοια με τα ομόλογα. Τόσο τα Δανικά συνταξιοδοτικά ταμεία PKA όσο και οι "υπερχρεωμένοι" πρώην πετρελαϊκοί και φυσικό αέριο - οι επιχειρήσεις της Βόρειας Θάλασσας - ασχολούνται με τη διοχέτευση ποσοτήτων φυσικού αερίου για να επιτύχουν την κεφαλαιακή τους επένδυση.

Η NSI θέλει να γίνει ένας «χρηματοοικονομικός εταίρος» σε υπεράκτιους φορείς που δεν ενδιαφέρονται να κατέχουν πλήρως την υποδομή φυσικού αερίου αλλά επιθυμούν πρόσβαση. Μετά την αγορά από την ExxonMobil μερίδιο 3,7 τοις εκατό στο εργοστάσιο επεξεργασίας φυσικού αερίου, Nyhamna JV, η NSI φαίνεται πρόθυμη να δημιουργήσει JVs με τους φορείς εκμετάλλευσης που θα τους επιστρέψει να πρέπει να γοητεύσουν πάρα πολύ για την πρόσβαση σε αγωγούς ή ιδιοκτησία.

Για εκείνους της Βόρειας Θάλασσας, οι οποίοι βλέπουν την αξία σκοτεινή πίσω από τη σύμβαση ή τη γήρανση της υποδομής, υπάρχει πιθανός θεσμικός επενδυτής για εσάς. Είτε είναι ταμείο εξαγοράς, ταμείο συντάξεων ή επενδυτής μετοχών.