Η περιορισμένη προσφορά οδηγεί σε αύξηση των ημερήσιων τιμών AHTS υψηλής ποιότητας

© wanfahmy / Adobe Stock

Ένα χρόνο μετά την τελευταία έκθεση της AHTS, έχουμε αρχίσει να βλέπουμε τις επιπτώσεις της σύσφιξης της ισορροπίας προσφοράς-ζήτησης, όπως είχε προβλεφθεί προηγουμένως, η οποία έχει μεταφραστεί σε σημαντική άνοδο, ιδίως στην αγορά spot της Βόρειας Θάλασσας.

Ο συνολικός παγκόσμιος στόλος AHTS αποτελείται από 1.700 πλοία, εκ των οποίων περίπου 250 μονάδες παραμένουν σε ψυχρή κατάσταση. Περίπου το ένα τέταρτο του συνολικού στόλου αποτελείται κυρίως από πλοία χαμηλών προδιαγραφών που δραστηριοποιούνται στη Μέση Ανατολή, ακολουθούμενη από τη Νοτιοανατολική Ασία με περίπου 21%.

Εστιάζοντας σε μεγαλύτερες μονάδες άνω των 200 τόνων BP, ο παγκόσμιος στόλος αποτελείται από λιγότερο από το 10% του συνολικού στόλου, με περίπου 150 μονάδες σε αυτήν την κατηγορία. Περίπου το ένα τρίτο αυτών των μονάδων βρίσκονται στη Νότια Αμερική, ιδιαίτερα στη Βραζιλία, ενώ σχεδόν το 20% είναι σταθμευμένο στη Βόρεια Θάλασσα.

Όσον αφορά την ηλικία, περισσότερο από το 60% αυτού του στόλου είναι 15 ετών ή μεγαλύτερου, χωρίς κανένα σκάφος αυτής της κατηγορίας στο τρέχον βιβλίο παραγγελιών. Ωστόσο, υπάρχει ένας διαγωνισμός στη Βραζιλία για την κατασκευή χωρητικότητας AHTS με την WROV έναντι μακροπρόθεσμου συμβολαίου. Ως αποτέλεσμα της μείωσης της προσφοράς που παρατηρήθηκε τα τελευταία χρόνια και της αυξανόμενης ζήτησης σε αρκετές βασικές περιοχές, η ανοδική πίεση στις ημερήσιες τιμές είναι πλέον εμφανής στην αγορά spot της Βόρειας Θάλασσας, καθώς και σε μακροπρόθεσμα συμβόλαια στη Βραζιλία και την Αυστραλία.

Η γήρανση του στόλου και η περιορισμένη δραστηριότητα νέων κατασκευών περιορίζουν την προσφορά

Σε αντίθεση με τα περισσότερα άλλα τμήματα OSV, όπως τα Subsea, τα PSV και τα C/SOV, όπου υπήρξε σημαντική αύξηση στη δραστηριότητα νεόδμητων πλοίων από το 2022, οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς AHTS δεν δικαιολογούν νέα πλοία AHTS υψηλής τεχνολογίας, κυρίως λόγω της τιμής του εξοπλισμού υψηλών προδιαγραφών.

Στην πραγματικότητα, για αυτό το τμήμα ειδικότερα, η πρόκληση στην επιλογή εξοπλισμού επιδεινώνεται από το γεγονός ότι πολλά AHTS υψηλής τεχνολογίας είναι ουσιαστικά «υβριδικά» σχέδια. Ενώ μπορούν να αναπτυχθούν τόσο στις αγορές πετρελαίου και φυσικού αερίου όσο και στις αγορές υπεράκτιας αιολικής ενέργειας, η απαιτούμενη διαμόρφωση εξοπλισμού διαφέρει σημαντικά μεταξύ των δύο τμημάτων. Αυτό δημιουργεί πρόσθετη αβεβαιότητα για τους Ιδιοκτήτες στο στάδιο της παραγγελίας, τόσο όσον αφορά τις αρχικές κεφαλαιουχικές δαπάνες όσο και τη μελλοντική αξιοποίηση, υπονομεύοντας περαιτέρω τους εγγενείς εμπορικούς κινδύνους για τις νέες νεόδμητες κατασκευές AHTS υψηλής τεχνολογίας.

© Arild / Adobe Stock

Επιπλέον, μετά την ύφεση της OSV, η αγορά παρέμεινε αδύναμη για αρκετά χρόνια, λόγω της μεγάλης πλεονάζουσας χωρητικότητας που παραγγέλθηκε στο τελευταίο μέρος της τελευταίας αναβάθμισης, σε συνδυασμό με τα κέρδη αποδοτικότητας από τους ναυλωτές O&G. Ταυτόχρονα, η κλιμάκωση του κόστους εξοπλισμού και κατασκευής, σε συνδυασμό με λιγότερες μακροπρόθεσμες συμβάσεις, έχουν μειώσει δραστικά την κατασκευαστική δραστηριότητα.

Κατά την περίοδο από το 2016 έως το 2021, πάνω από 20 πλοία με χωρητικότητα άνω των 200 τόνων BP είτε διαλύθηκαν, είτε αποσύρθηκαν είτε μετατράπηκαν για κυβερνητική χρήση, κυρίως πλοία που κατασκευάστηκαν στα τέλη της δεκαετίας του 1990 και στις αρχές της δεκαετίας του 2000. Παράλληλα, πολλά πλοία υψηλής χωρητικότητας έχουν πωληθεί σε Κινέζους φορείς εκμετάλλευσης, όπου τα πλοία έχουν αναπτυχθεί κυρίως στην εγχώρια αγορά της Κίνας, στο πλαίσιο της λειτουργίας και της συντήρησης και του τομέα της υπεράκτιας αιολικής ενέργειας.

Βραζιλία, Υποθαλάσσιες Εργασίες και Αύξηση Ζήτησης για Υπεράκτια Αιολικά Πάρκα

Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας ζήτησης για τη συνολική αγορά AHTS υψηλής τεχνολογίας ήταν η αυξανόμενη δραστηριότητα σε εγκαταστάσεις και FPSO στη Νότια Αμερική, ιδίως στη Βραζιλία, η οποία έχει απορροφήσει μεγάλη ποσότητα χωρητικότητας στη Βόρεια Θάλασσα με υγιείς μακροπρόθεσμες συμβάσεις. Μόνο πέρυσι, υπήρχαν έξι πλοία AHTS υψηλής τεχνολογίας που είχαν δεσμευτεί με τέτοιες μακροπρόθεσμες συμβάσεις στη Βραζιλία, γεγονός που έχει μειώσει έτσι την προσφορά στη Βόρεια Θάλασσα. Επιπλέον, περιοχές όπως η Αυστραλία και η ανατολική ακτή του Καναδά συνέχισαν να απορροφούν χωρητικότητα στη Βόρεια Θάλασσα.

Επιπλέον, αρχίζουμε να βλέπουμε περισσότερα σκάφη AHTS υψηλής τεχνολογίας να αναπτύσσονται με χωρητικότητα γερανών και WROV, επιτυγχάνοντας σημαντικά συμβόλαια με υψηλό ημερήσιο ρυθμό σε συνδυασμό με μεγαλύτερες διάρκειες συμβάσεων από ό,τι συνήθως επιτυγχάνεται στην αγορά spot. Αυτό έχει μειώσει αποτελεσματικά την διαθέσιμη προσφορά για τα υπόλοιπα σκάφη στη Βόρεια Θάλασσα και δημιουργεί επίσης κίνητρο για τους πλοιοκτήτες να επενδύσουν σε πρόσθετο εξοπλισμό, όπως ο προαναφερθείς. Για παράδειγμα, η Viking Supply παρήγγειλε τέσσερις υποθαλάσσιους γερανούς AHC 100 τόνων για εγκατάσταση σε όλο τον στόλο της, οι οποίοι έχουν προγραμματιστεί να εγκατασταθούν το 2026.

Πέρα από τα παραδοσιακά πεδία εργασίας, όπως οι μετακινήσεις γεωτρύπανων, η προ-τοποθέτηση, ο έλεγχος κατεύθυνσης και οι λειτουργίες ROV, η ζήτηση από τους υποθαλάσσιους εργολάβους EPC συνέχισε να ενισχύεται σημαντικά. Αρκετοί από τους εργολάβους, όπως οι TechnipFMC, Saipem και Subsea 7, έχουν ναυλώσει ολοένα και περισσότερα σκάφη AHTS υψηλής τεχνολογίας για εκστρατείες EPCI.

Με την αυξανόμενη σειρά υποθαλάσσιων έργων, αυτή η τάση αναμένεται να αποτελέσει ουσιαστικό μέρος του μοχλού ζήτησης στο μέλλον. Πρόσθετα έργα που έχουν δεσμεύσει χωρητικότητα AHTS τις τελευταίες καλοκαιρινές περιόδους αφορούν την πλωτή υπεράκτια αιολική ενέργεια, την εκσκαφή για υπεράκτια αιολική ενέργεια και την ρυμούλκηση δεμάτων.

Συνοψίζοντας, η αυξανόμενη μετατόπιση της ζήτησης προς τους υποθαλάσσιους εργολάβους, σε συνδυασμό με τη μειωμένη προσφορά και τη ροή περιφερειακών πλοίων από τη Βόρεια Θάλασσα, έχουν οδηγήσει σε αξιοσημείωτη βελτίωση των ημερήσιων ναύλων στη Βόρεια Θάλασσα. Στο UKCS, μόνο δύο μήνες το 2024 κατέγραψαν μέσες τιμές spot άνω των 60.000 λιρών Αγγλίας. Το 2025, αυτός ο αριθμός αυξήθηκε σε τέσσερις μήνες, τρεις εκ των οποίων σημειώθηκαν στο τέταρτο τρίμηνο, αφού πολλά πλοία AHTS είχαν αναχωρήσει από τη Βόρεια Θάλασσα για μακροπρόθεσμα συμβόλαια στη Βραζιλία.

Έκτοτε, η αγορά spot παρέμεινε ασταθής, αλλά εξαιρετικά ισχυρή σε σύγκριση με τα ιστορικά επίπεδα. Τον Ιανουάριο, η μέση ισοτιμία στο Ηνωμένο Βασίλειο ήταν 100.000 λίρες Αγγλίας, αυξανόμενη σε 108.000 λίρες Αγγλίας τον Φεβρουάριο. Έκτοτε, η μέση ημερήσια ισοτιμία έχει σταθεροποιηθεί περίπου στις 75.000 λίρες Αγγλίας.

Η ίδια τάση είναι σαφώς εμφανής στο NCS, όπου το έτος 2024 σημειώθηκαν μόνο δύο μήνες με μέσο ημερήσιο επιτόκιο άνω των 800.000 NOK. Το 2025, ο αριθμός των μηνών πάνω από αυτό το όριο αυξήθηκε σε έξι μήνες. Μέχρι στιγμής, το 2026, κάθε μήνας έχει κατά μέσο όρο ξεπεράσει το 1.000.000 NOK. Στην πραγματικότητα, οι τελευταίοι επτά μήνες έχουν ξεπεράσει όλοι αυτό το επίπεδο ημερήσιου επιτοκίου. Επιπλέον, βλέπουμε εποχιακά έργα για τις μεγαλύτερες μονάδες που διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή πάνω από το 1.000.000 NOK.

© wanfahmy / Adobe Stock

Παρά τα ιστορικά υψηλά ημερήσια ποσοστά, ωστόσο, τα επίπεδα αξιοποίησης εξακολουθούν να υστερούν σε κάποιο βαθμό, καθώς οι περισσότεροι πλοιοκτήτες δίνουν προτεραιότητα στην τιμή έναντι της αξιοποίησης. Στην πραγματικότητα, αρκετοί πλοιοκτήτες φαίνεται να αποφεύγουν σκόπιμα ορισμένες από τις απαιτήσεις για να αξιοποιήσουν το ανοδικό ασφάλιστρο, καθώς είναι ο μόνος πλοιοκτήτης με διαθέσιμη χωρητικότητα για να οδηγήσει το ημερήσιο ποσοστό πάνω από 3.000.000 NOK.

Το 2025, το μέσο επίπεδο αξιοποίησης στη Βόρεια Θάλασσα ήταν περίπου 60%. Ωστόσο, ακόμη και με μειωμένη προσφορά, το επίπεδο αξιοποίησης μειώθηκε στο πρώτο τρίμηνο σε μόλις 53%, επηρεασμένο σε μεγάλο βαθμό από τις σκληρές καιρικές συνθήκες τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο.

Ενώ η δυναμική των ημερήσιων τιμών είναι σαφής, τα τρέχοντα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς εξακολουθούν να μην υποστηρίζουν τις τρέχουσες τιμές νεότευκτων πλοίων. Κατά συνέπεια, πιστεύουμε ότι είναι πιθανό η πλευρά της προσφοράς να συμπιεστεί ακόμη περισσότερο στο μέλλον. Οι υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες συντήρησης, οι αυξανόμενες λειτουργικές δαπάνες και η χαμηλή αξιοποίηση μέρους της παλαιωμένης χωρητικότητας θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απόσυρση ορισμένων πλοίων, τοποθέτηση σε ψυχρή στοίβαξη ή πώληση εκτός εμπορικής αγοράς, κάτι που θα ωφελούσε τον ενεργό στόλο.

Και ενώ αναμένουμε ότι η αγορά θα ξεπεράσει τα προηγούμενα όρια ηλικίας για εμπορικούς σκοπούς, αρχίζουμε να βλέπουμε έναν αυξανόμενο αριθμό βλαβών και έναν υψηλότερο αριθμό ημερών συντήρησης για τις παλαιότερες μονάδες, γεγονός που μειώνει ουσιαστικά την προσφορά. Επίσης, λόγω της μειωμένης δραστηριότητας νέων κατασκευών τα τελευταία δέκα χρόνια, ο χρόνος παράδοσης για ανταλλακτικά και εξοπλισμό έχει αυξηθεί σημαντικά, γεγονός που θα μπορούσε να αυξήσει ακόμη περισσότερο τον χρόνο συντήρησης.

Από την πλευρά της ζήτησης, τα κέρδη αποδοτικότητας των ναυλώσεων παραμένουν, με λιγότερες ημέρες πλοίων ανά εκστρατεία και αυξανόμενο αριθμό πλωτών εγκαταστάσεων γεώτρησης στο DP. Ωστόσο, η εποχιακή ζήτηση για αγκυροβόλιο πλωτών εγκαταστάσεων έχει παραμείνει μέχρι στιγμής σταθερή, ενώ βλέπουμε έναν αυξανόμενο αριθμό εγκαταστάσεων γεώτρησης στο DP κατά τους καλοκαιρινούς μήνες κατά τη διάρκεια ευνοϊκών καιρικών συνθηκών.

Η δραστηριότητα και οι κινήσεις περιουσιακών στοιχείων του FPSO υποδηλώνουν ισχυρή μακροπρόθεσμη ζήτηση

Όσον αφορά το μέλλον, η ζήτηση για χωρητικότητα υψηλής τεχνολογίας θα εξαρτηθεί από τη δραστηριότητα των εγκαταστάσεων, τη ζήτηση από τους εργολάβους EPC, την υπεράκτια αιολική ενέργεια και τη δραστηριότητα των FPSO. Η δραστηριότητα των FPSO υπήρξε ένας από τους βασικούς παράγοντες για την απορρόφηση χωρητικότητας από τη Βραζιλία. Μετά από έναν σταθερό αριθμό νέων βραβείων FPSO μεταξύ 2021 και 2023, το επίπεδο δραστηριότητας μειώθηκε το 2024 και το 2025, με μόνο πέντε βραβεία πέρυσι.

Από τον Απρίλιο του 2026, έχουν ήδη ανατεθεί τέσσερα FPSO και οκτώ ακόμη θα μπορούσαν να ανατεθούν κατά τη διάρκεια του έτους. Με την τρέχουσα σειρά έργων, 26 FPSO θα μπορούσαν να ανατεθούν έως το 2028, εξασφαλίζοντας τη ζήτηση για σκάφη AHTS μακροπρόθεσμα.

Καθώς η πίεση στις ημερήσιες τιμές στη Βόρεια Θάλασσα έχει αυξηθεί εν μέσω επίμονα περιορισμένης προσφοράς, η δραστηριότητα του S&P επιταχύνθηκε τους τελευταίους μήνες. Πρόσφατες συναλλαγές περιλαμβάνουν την εξαγορά των Aurora Salfjord και Sandefjord από την DOF, παράλληλα με την πώληση της Skandi Laser από τον ίδιο ιδιοκτήτη, καθώς και την αγορά της Maerks Maker από την Viking Supply. Συνολικά, έξι πλοία με ικανότητα έλξης άνω των 180 τόνων έχουν αλλάξει χέρια τους τελευταίους μήνες. Χωρίς νέα πλοία άνω των 200 τόνων BP σε παραγγελία, έναν γερασμένο στόλο υψηλής τεχνολογίας και αυξανόμενη ζήτηση, τα θεμελιώδη μεγέθη της αγοράς αναμένεται να ενισχυθούν ακόμη περισσότερο τα επόμενα χρόνια.

Εξερευνήστε την τελευταία έκδοση του περιοδικού Offshore Engineer , το οποίο περιλαμβάνει το άρθρο «Η περιορισμένη προσφορά οδηγεί σε αύξηση των ημερήσιων τιμών AHTS υψηλής τεχνολογίας». από τον Aleksander Gussøy Paulsen, Αναλυτή Αγοράς στην Fearnley Offshore Supply, και πολλά άλλα που παρέχονται από κορυφαίους ειδικούς του κλάδου και δημοσιογράφους.