Offshore Drilling 2025: 3 πράγματα που πρέπει να παρακολουθήσετε κατά τη διάρκεια ενός έτους διορθώσεων στην αγορά

Σχετικά με τον συγγραφέα: Η Cinnamon Edralin είναι Διευθύντρια Έρευνας της Αμερικής για τη RigLogix και καλύπτει την αγορά υπεράκτιων εξόρυξης από το 2006. Ξεκίνησε την καριέρα της με την ODS-Petrodata, η οποία εξαγοράστηκε από την IHS (αργότερα έγινε IHS Markit), όπου διαχειριζόταν την υπεράκτια αγορά της Αμερικής ομάδα εξέδρας, μαζί με την ομάδα ναυτικών της Αμερικής και την ομάδα χερσαίων εξέδρων ΗΠΑ/Καναδά. Στη συνέχεια, η Cinnamon μετακόμισε στο Esgian, όπου βοήθησε στην αύξηση της αναγνωρισιμότητας της επωνυμίας για τις υπεράκτιες υπηρεσίες εξέδρας, μαζί με την υποστήριξη της υπεράκτιας αιολικής ενέργειας. Εντάχθηκε στη Δύση

Πηγή: Westwood RigLogix

Previous Next

Το 2024 ήταν μια άλλη δυνατή χρονιά για την αγορά υπεράκτιων γεωτρήσεων με υψηλή χρησιμοποίηση και ημερήσιες τιμές. Ωστόσο, οι άνεμοι της αλλαγής έχουν αρχίσει να πνέουν και η αγορά δείχνει ήδη κάποια σημάδια αποδυνάμωσης της ζήτησης και μείωσης των τιμών ημέρας στους τρεις κύριους τύπους εξέδρας – jackups, semisubs και drillships. Οι πληθωριστικές πιέσεις σε ολόκληρο τον κλάδο είναι η κινητήρια δύναμη της διόρθωσης της αγοράς που αναμένουμε να δούμε το 2025.

Η Westwood αναμένει ότι η δεσμευμένη χρησιμοποίηση εμπορευμάτων για ολόκληρο το έτος 2024, η οποία θεωρεί ότι οι εξέδρες που διατίθενται στην αγορά με ναυλώσεις σε εξέλιξη ή έχουν ήδη κλείσει με μελλοντικές ημερομηνίες έναρξης, θα φτάσει περίπου το 92%. Αυτό είναι μειωμένο από 94% το πλήρες έτος 2023, αλλά εξακολουθεί να είναι ένα ισχυρό ποσοστό που υποδηλώνει περιορισμένη διαθεσιμότητα εξέδρας. Για το 2025, η Westwood προβλέπει χαμηλότερο ποσοστό δεσμευμένης χρησιμοποίησης στην αγορά της τάξης του 89%, με την αγορά ημιυποβάθρου να είναι η πιο σκληρή από τους τρεις τύπους εξέδρας.

Οι τρεις κορυφαίες προβλέψεις της Westwood για το 2025 είναι ότι θα υπάρξει επιβράδυνση της παγκόσμιας ζήτησης εξέδρας, αύξηση της φθοράς της εξέδρας και πτωτική πίεση στις ημερήσιες τιμές.

1. Επιβράδυνση στη ζήτηση εξέδρας, αλλά ο Παγκόσμιος Νότος θα κυριαρχήσει στο μέλλον

Μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του 2024, τα σημάδια επιβράδυνσης της ζήτησης είχαν ήδη γίνει αισθητά, καθώς αρκετά έργα με εκκρεμείς τελικές επενδυτικές αποφάσεις απωθήθηκαν και οι εκστρατείες γεωτρήσεων με προσωρινές ημερομηνίες έναρξης στα τέλη του 2024 και στις αρχές του 2025 καθυστέρησαν. Δεδομένου ότι βλέπουμε καθυστερήσεις ζήτησης και όχι καταστροφή ζήτησης μέσω ακυρώσεων έργων, είναι ένδειξη ότι η αγορά εισέρχεται σε φάση διόρθωσης και ο ανοδικός κύκλος συνεχίζεται. Το αυξανόμενο κόστος έργων, εκ των οποίων οι ημερήσιες τιμές εξέδρας είναι μόνο ένα μέρος, είναι ένας από τους κύριους παράγοντες που συμβάλλουν, μαζί με τις καθυστερήσεις που προκαλούνται από προκλήσεις στην αλυσίδα εφοδιασμού που έχουν ως αποτέλεσμα μεγάλους χρόνους παράδοσης για ανταλλακτικά και εξοπλισμό. Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα εξαρτήματα ανάπτυξης πεδίου έχουν καθυστερήσει σε σημείο που ο χρόνος για τη σχετική αναπτυξιακή γεώτρηση πρέπει επίσης να αναβληθεί έως ότου τα εξαρτήματα είναι έτοιμα για χρήση.

Ενώ η επιβράδυνση της ζήτησης γίνεται αισθητή παγκοσμίως, η πτώση δεν είναι τόσο απότομη στον Παγκόσμιο Νότο, που είναι μια χαλαρή ομάδα χωρών που θεωρούνται «αναπτυσσόμενες», πολλές από τις οποίες βρίσκονται στο νότιο ημισφαίριο. Στο μέλλον, η ζήτηση υπεράκτιων γεωτρήσεων αναμένεται να αυξηθεί σε περιοχές όπως η Λατινική Αμερική, η Αφρική και η Ινδία, αντισταθμίζοντας μέρος της απώλειας ζήτησης σε τοποθεσίες όπως η Βόρεια Θάλασσα πιο πρόσφατα και το ράφι ρηχών νερών του Κόλπου του Μεξικού των ΗΠΑ, το οποίο έχει σε παρακμή για πολλά χρόνια. Αυτό είναι σύμφωνο με τις αναμενόμενες προσδοκίες παγκόσμιας ενεργειακής ζήτησης. Η Νότια Αμερική θα συνεχίσει να ηγείται της παγκόσμιας ζήτησης πλωτών γεωτρήσεων και η Μέση Ανατολή θα παραμείνει η κυρίαρχη κινητήρια δύναμη της ζήτησης jackup.

2.Η τριβή γεώτρησης θα αυξηθεί, ιδιαίτερα για ημιυπόγεια

Η πτώση της ζήτησης υπεράκτιων γεωτρήσεων θα οδηγήσει στη συνέχεια σε αύξηση των αποφάσεων φθοράς. Η Westwood αναμένει ότι το ημιυποβάθμιο τμήμα θα χάσει τα περισσότερα από τους τρεις τύπους εξέδρας το επόμενο έτος, καθώς αυτό το τμήμα εξέδρας συνεχίζει να είναι σε δυσμένεια στις περισσότερες περιοχές πλωτών εξέδρων, με εξαίρεση τη Βόρεια Θάλασσα και την Αυστραλία, όπου προτιμώνται τα ημιυπόγεια από τα γεωτρύπανα. Καθώς πλησιάζει το τέλος του 2024, έξι ημιυπόγεια έχουν αποσυρθεί ήδη φέτος. Δεν έχει παραδοθεί κανένα, με αποτέλεσμα καθαρή μείωση για αυτόν τον τύπο εξέδρας. Αντίθετα, το 2024, κανένα γεωτρύπανο ή jackup δεν έχει αποσυρθεί. Αντίθετα, παραδόθηκαν τέσσερα drillships και τέσσερα jackups, αποφέροντας καθαρή αύξηση και στους δύο στόλους.
Οι εργολάβοι εξέδρας θα επικεντρώσουν τις περικοπές τους σε μονάδες με τις λιγότερες πιθανότητες να βρουν μελλοντική εργασία. Το προβλεπόμενο υψηλό κόστος επανενεργοποίησης ή αναβάθμισης είναι επίσης ένας παράγοντας που θα ληφθεί υπόψη. Η πρόσφατη και πιθανή επικείμενη ενοποίηση μεταξύ των εργολάβων εξέδρας θα πρέπει επίσης να παρέχει την ευκαιρία να εξορθολογιστούν οι συνδυασμένοι στόλους και να αποσυρθούν τυχόν μονάδες που δεν αποτελούν μέρος του στόλου της εταιρείας.

Πηγή: Westwood RigLogix

3. Οι κορυφαίες τιμές ημέρας θα μειωθούν

Το 2024 έφερε ορισμένες επιπλέον καθαρές (δηλαδή, εξαιρουμένων των πρόσθετων ειδών όπως MPD ή ολοκληρωμένες υπηρεσίες) κυμαινόμενες εξέδρες με τιμές άνω των 500.000 $ ανά ημέρα, καθώς και την πρώτη τιμή που καταγράφηκε κατά τη διάρκεια αυτού του κύκλου πάνω από $600.000, η οποία ήταν για ένα γεωτρύπανο 8ης γενιάς να εκτελεί υψηλό -προδιαγραφές 20K έργο έργου στον Κόλπο του Μεξικού των ΗΠΑ. Ωστόσο, η Westwood βλέπει ήδη σημάδια μείωσης των ημερήσιων τιμών αιχμής, καθώς το whitespace έχει αρχίσει να εμφανίζεται στα τέλη του 2024 και το 2025 προγράμματα σε όλους τους τύπους εξέδρας.
Με τα ημιυπόγεια να είναι ο πρώτος τύπος εξέδρας που παρουσίασε απαλότητα ζήτησης φέτος, έχουν ξεκινήσει τη πτωτική τάση της ημέρας, καθώς ο μέσος όρος του 2024 μειώνεται περίπου 14% από το 2023. Εν τω μεταξύ, η αδυναμία ζήτησης που βλέπουμε για jackups και drillships εμφανίζεται πιο κοντά στο τέλος του έτους· Ως εκ τούτου, και οι δύο θα καταγράψουν μέσες ημερήσιες τιμές αιχμής για το 2024 πάνω από τους μέσους όρους του 2023, με τα jackups να αυξάνονται περίπου 8% και τα drillships να αυξάνονται περίπου κατά 15%.

Πηγή: Westwood RigLogix

Καθώς η υποβολή προσφορών γίνεται πιο ανταγωνιστική, οι ημερήσιες τιμές υφίστανται ολοένα και μεγαλύτερη πίεση, καθώς οι εργολάβοι γεωτρήσεων πιέζουν να διατηρήσουν τους ενεργούς στόλους τους σε λειτουργία. Αναμένετε να δείτε περισσότερα κίνητρα που προσφέρονται, όπως χαμηλότερα τέλη κινητοποίησης και μειωμένες μικρές αναβαθμίσεις. Ωστόσο, μην περιμένετε οι ημερήσιες τιμές να πέφτουν τόσο χαμηλά όσο κατά την προηγούμενη παρατεταμένη ύφεση. Αυτή τη φορά, ο πληθωρισμός παίζει ρόλο, με πολύ υψηλότερο κόστος εργασίας, υπηρεσιών και ανταλλακτικών. Αυτό σημαίνει ότι οι εργολάβοι εξέδρας δεν θα μπορούν να μειώσουν τις ημερήσιες τιμές τους όσο πριν, και μπορεί να δούμε ορισμένες εξέδρες να αναγκάζονται σε ψυχρή στοίβα εάν δεν μπορούν να βρουν δουλειά αρκετά γρήγορα ώστε να δικαιολογούν τη διατήρηση της εξέδρας στην αγορά και με πλήρες ή μερικό πλήρωμα. Εν τω μεταξύ, οι ημερήσιες τιμές για τις μονάδες υψηλότερης ικανότητας θα συνεχίσουν να έχουν το υψηλότερο άκρο του εύρους ημερήσιας ταχύτητας, καθώς αυτές οι μονάδες αντιμετωπίζουν επίσης τη μικρότερη διαθεσιμότητα σχεδόν μεσοπρόθεσμα.

Η προαναφερθείσα φθορά και η προσδοκία της Westwood για λίγες παραδόσεις το επόμενο έτος θα ενισχύσουν ακόμη περισσότερο τη διαθέσιμη προσφορά εξέδρας. Μόλις οι φορείς εκμετάλλευσης αρχίσουν να πηδούν στις χαμηλότερες προσφορές ημέρας, μειώνοντας έτσι τη βραχυπρόθεσμη διαθεσιμότητα, τότε οι τιμές ημέρας θα φθάσουν στο κάτω μέρος και θα αρχίσουν να αυξάνονται ξανά. Καθώς η ζήτηση γεωτρήσεων γενικά ωθείται στο 2026-27 αντί να ακυρώνεται, αυτό θέτει το πλαίσιο για το 2025 να είναι έτος μείωσης της ζήτησης και των ημερήσιων τιμών ως μέρος μιας διόρθωσης της αγοράς σε έναν συνεχή ανοδικό κύκλο και όχι στην αρχή μιας άλλης ύφεσης.