Ο Chevron υποστηρίζει την μάχη της εξαγοράς Anadrako

Η αμερικανική πετρελαϊκή εταιρεία Chevron δήλωσε ότι δεν θα κάνει μια αντίθετη πρόταση για την Anadarko Petroleum, μετά την προσφορά της Occidental.

Η Chevron δήλωσε ότι: "Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας εξαγοράς που έχει ανακοινωθεί προηγουμένως με την Anadarko Petroleum Corporation, δεν πρόκειται να προβεί σε αντιπαράθεση και θα επιτρέψει την εκπνοή της τετραήμερης περιόδου αντιστοίχισης.

Με την καταγγελία της συμφωνίας συγχώνευσης, η Anadarko θα υποχρεωθεί να καταβάλει στην Chevron τέλος τερματισμού ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, σύμφωνα με τον πετρελαϊκό κύριο.

Η Chevron υπέβαλε την προσφορά της για την Anadarko στις 12 Απριλίου , σε συμφωνία με μετρητά και μετοχές αξίας 33 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Στη συνέχεια, στις 24 Απριλίου, η Occidental Petroleum επιχείρησε να ανταγωνιστεί αυτή την προσφορά, υποβάλλοντας υψηλότερη προσφορά μετρητών και μετοχών ύψους 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Anadarko. Στις 26 Απριλίου, σε ό, τι φαίνεται να είναι η αρχή ενός πολέμου υποβολής προσφορών, η Chevron δήλωσε στη συνέχεια και η Anadarko είχε ήδη αρχίσει συναντήσεις σχετικά με σχέδιο συγχώνευσης.

Αφού ανακοίνωσε ότι η Berkshire Hathaway Inc της Warren Buffet προσέφερε 10 δισεκατομμύρια δολάρια στην προσφορά της για την Anadarko, η Occidental Petroleum Corp αναθεώρησε την προσφορά της για την Anadarko , αυξάνοντας το ποσό της διαπραγμάτευσης των 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων που θα πληρώσει σε μετρητά.

Η Chevron δήλωσε: "Η νίκη σε οποιοδήποτε περιβάλλον δεν σημαίνει ότι κερδίζουμε με οποιοδήποτε κόστος. Η πειθαρχία του κόστους και της κεφαλαιακής επάρκειας είναι πάντα σημαντική και δεν πρόκειται να καταστρέψουμε τις αποδόσεις μας ή να υποβαθμίσουμε την αξία των μετόχων μας για χάρη της συμφωνίας", δήλωσε ο πρόεδρος της Chevron Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Michael Wirth, δήλωσε: "Το ευνοούμενο χαρτοφυλάκιό μας είναι η ισχυρή παραγωγή και η αύξηση των ταμειακών ροών, οι υψηλότερες επενδυτικές αποδόσεις και ο χαμηλότερος κίνδυνος εκτέλεσης.

Αν είχε περάσει, η προσφορά της Chevron για την Anadarko θα ήταν η μεγαλύτερη βιομηχανία πετρελαίου από την Royal Dutch Shell που αγόρασε το BG Group το 2016 και προκάλεσε εικασίες ότι άλλοι παραγωγοί σχιστόλιθου ήταν στο παιχνίδι.

Μετά την προσφορά της για την Anadarko, η Occidental αποκάλυψε ότι είχε συμφωνήσει να πωλήσει τα περιουσιακά στοιχεία της Anadarko στη Δυτική Αφρική σε γαλλικά πετρελαϊκά κεφάλαια Total για 8,8 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτό θα καθιστούσε τη Total τον 2ο μεγαλύτερο πωλητή LNG παγκοσμίως πετρελαϊκής εταιρείας (IOC) μετά την Shell και τον 4ο μεγαλύτερο πωλητή LNG μετά τις εταιρείες Qatargas, Shell και PETRONAS, δήλωσε ο διευθυντής έρευνας του Wood Mackenzie, Νικόλαος Browne.

Η απόφαση αφήνει την Occidental Petroleum Corp, μια εταιρεία που είναι το ένα τέταρτο του μεγέθους του Chevron, ως ο πιθανός νικητής σε έναν διαγωνισμό που απέδειξε και πάλι τη γοητεία του αμερικανικού σχιστολίθου.

Η Occidental έχει δηλώσει ότι σχεδιάζει να απορρίψει τις περισσότερες από τις μη σχιστολιθικές ιδιότητες του Anadarko σε μια συμφωνία που θα εδραιώσει τη θέση της στη λεκάνη των Περμιών του Δυτικού Τέξας και του Νέου Μεξικού, του κορυφαίου πεδίου σχιστολιθικών πετρωμάτων των ΗΠΑ.

Οι αναλυτές δήλωσαν ότι δεν αναμένουν να εμφανιστεί κάποιος άλλος πλειοδότης. "Η βιομηχανία προσπαθεί να δείξει στους επενδυτές περισσότερη κεφαλαιακή πειθαρχία και εάν έρθει κάποιος άλλος πελάτης, αυτό θα έρχεται σε αντίθεση με τις στρατηγικές των περισσοτέρων εταιρειών", ανέφεραν εκπρόσωποι της RBC Capital Markets σε σημείωμα την Πέμπτη.

Οι επενδυτές έχουν πουλήσει μετοχές πετρελαϊκών εταιρειών που αύξησαν τις δαπάνες για γεώτρηση, τιμωρώντας τους ότι δεν χρησιμοποίησαν τα μετρητά για τη χρηματοδότηση των αποδόσεων των μετόχων. Έχουν ζητήσει κεφαλαιακή πειθαρχία, που ορίζεται ως αύξηση της παραγωγής κατά 4% ετησίως και διατήρηση μερίσματος 4%.

Ένα αποτέλεσμα αυτής της προσέγγισης: Η αξία των συγχωνεύσεων και εξαγορών των αμερικανικών πετρελαίων και φυσικού αερίου μειώθηκε σε 10ετή χαμηλά κατά το πρώτο τρίμηνο, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να πωλούν μετοχές σε εταιρείες που ξόδεψαν περισσότερο για γεωτρήσεις παρά σε αγορές και μερίσματα.

Οι μετοχές της Occidental μειώθηκαν κατά 5,8% στα 56,70 δολάρια στις αρχές της συνεδρίασης την Πέμπτη, ενώ οι μετοχές της Anadarko υποχώρησαν 2,8% στα 73,72 δολάρια. Οι μετοχές της Chevron αυξήθηκαν κατά 3% στα $ 121.

ΠΕΡΜΗΝΑ ΒΑΣΗ

Ο σύντομος διαγωνισμός για την Anadarko υπογράμμισε την αξία των περιουσιακών της στοιχείων στην λεκάνη της Permian. Ο τεράστιος χώρος σχιστολιθικού κατέχει κοιτάσματα πετρελαίου και αερίου που μπορούν να παράγουν προμήθειες για δεκαετίες χρησιμοποιώντας τεχνικές γεώτρησης χαμηλού κόστους.

Η αυξανόμενη παραγωγή της περιοχής ώθησε την παραγωγή πετρελαίου των ΗΠΑ σε 12 εκατομμύρια βαρέλια ημερησίως, περισσότερο από τη Ρωσία ή τη Σαουδική Αραβία.
Η Occidental δήλωσε ότι προσβλέπει στην υπογραφή μιας συμφωνίας συγχώνευσης. Η συμφωνία εξακολουθεί να αντιμετωπίζει αντιμονοπωλιακές κριτικές.

Ο Greig Aitken, διευθυντής της M & A Research στο Wood Mackenzie, δήλωσε: «Η Anadarko αποτέλεσε μια φανταστική ευκαιρία για την Chevron, αλλά δεν ήταν κρίσιμη με την έννοια του χαρτοφυλακίου». Η Chevron ασκεί ένα αξιοζήλευτο προφίλ ανάπτυξης μεταξύ των Majors. Είναι ήδη ηγέτης στο σφικτό πετρέλαιο των ΗΠΑ, υποστηριζόμενο από τη χαμηλή περιουσία του, που βρίσκεται σε συνεχή έκταση σε όλη την Περαιάν », δήλωσε. γενικά ένα επίτευγμα για κάθε αγοραστή. Φαίνεται όμως ότι η Chevron δεν ήταν ικανοποιημένη με το να σπάσει ακόμη και το ".

"Ο πόλεμος προσφοράς που βρέθηκε ήταν απροσδόκητος και έσπασε την ευκαιρία δημιουργίας αξίας που ώθησε την Chevron να κινηθεί αρχικά για το χαρτοφυλάκιο της Anadarko. Η Chevron μπορεί να αντέξει οικονομικά να είναι επιλεκτική στην επιχειρηματική της ανάπτυξη. η Chevron θα παραμείνει στην επιφυλακή για καλές ευκαιρίες ανάπτυξης επιχειρηματικών ευκαιριών σε όλες τις ΗΠΑ, συνεχίζοντας να διαδραματίζει τα δυνατά της ως αμερικανικά στενά πετρελαϊκά σούπερ μεγάλες εταιρείες. "

Ο κ. Aitken πρόσθεσε ότι το περπάτημα του Chevron μπορεί επίσης να προκαλέσει κάποια αναζήτηση ψυχικής συμπεριφοράς από τους δυτικούς επενδυτές. "Το γεγονός ότι η συμφωνία ήταν υπερβολικά πλούσια για την Chevron μπορεί να εγείρει ανησυχίες για την ικανότητα της Occidental να δημιουργήσει αξία. Κανείς δεν θέλει την τύψη των αγοραστών σε $ 55 δισεκατομμύρια συν αγορά", ανέφερε. "Η Occidental μπορεί να αντιμετωπίσει ακόμα μια πάλη στην Ετήσια Γενική Συνέλευση από ορισμένους επενδυτές που αντιτίθενται στη συμφωνία. Η πίεση του ισοζυγίου και η δαπανηρή χρηματοδότηση είναι πλέον πραγματικότητα για την Occidental · θα πρέπει να κινηθεί γρήγορα για να ολοκληρώσει το σχέδιο εκχώρησης της και να ενσωματώσει τις νέες επιχείρηση."

(Πρόσθετες αναφορές από την Jennifer Hiller, Shanti S Nair)