Οι πιστωτές της Βενεζουέλας ζητούν ενότητα

Δημοσιεύτηκε από τον Joseph Keefe • 12 Ιουλίου 2018

Μια ομάδα θεσμικών επενδυτών που κατέχουν περίπου το 13% του εξωτερικού χρέους της Βενεζουέλας δήλωσε τη Δευτέρα ότι δεν θα υποστηρίξει κανένα σχέδιο αναδιάρθρωσης που δεν συνεπάγεται ίση μεταχείριση για όλους τους πιστωτές.

Η κυβέρνηση του Προέδρου Nicolas Maduro έχει σταματήσει σχεδόν όλες τις πληρωμές εξωτερικού χρέους, αφήνοντας τη Βενεζουέλα, η οποία έχει χρέος περίπου 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε άμεσες και θυγατρικές ξένες ομολογίες, σε αθέτηση.

Η ομάδα, η οποία ονομάζεται Επιτροπή Πιστωτών της Βενεζουέλας, δήλωσε σε δήλωσή της ότι επιδιώκει τη συναίνεση για συλλογική δράση "για να αποφευχθεί η αναστάτωση και η δαπανηρή νομική δράση σε όλο τον κόσμο για την αναζήτηση απαιτήσεων που θα ωφελήσουν ορισμένους πιστωτές σε βάρος των δικών τους".

Οι ενέργειες της ομάδας, η οποία είχε παραμείνει μακριά από το προσκήνιο, θα μπορούσε να υπονομεύσει τυχόν πλευρικές συμφωνίες μεταξύ της κυβέρνησης και των διαφόρων πιστωτών για συγκεκριμένα θέματα χρέους. Εκτός από την κατοχή κρατικού χρέους, δισεκατομμύρια οφείλονται σε πιστωτές που κατέχουν ομόλογα που εκδίδονται από την κρατική πετρελαϊκή εταιρεία Petroleos de Venezuela (PDVSA) και την κρατική επιχείρηση ηλεκτρισμού Electricidad de Caracas.

Η ανακοίνωση δείχνει ότι οι επενδυτές που κατέχουν το χαρτοφυλάκιο αθέτησης είναι όλο και πιο οργανωμένοι, αλλά οι περισσότεροι παρατηρητές της αγοράς συμφωνούν ότι οι κάτοχοι ομολόγων είναι απίθανο να αρχίσουν σύντομα να διεκδικήσουν ένδικα μέσα κατά της Βενεζουέλας.

Οι αμερικανικές οικονομικές κυρώσεις κάνουν την αναδιάρθρωση αδύνατη. Επιπλέον, η τυχαία προσέγγιση της Maduro στην οικονομική πολιτική έχει αφήσει τους ομολογιούχους να πιστεύουν ότι δεν θα είναι σε θέση να διεξάγει μια σοβαρή διαπραγμάτευση χρέους.

Το δείκτη αναφοράς της Βενεζουέλας για το 2027 κρατικό ομολογιακό δολάριο που είναι εκφρασμένο σε δολάρια ΗΠΑ, προσφέρεται σήμερα στα 28,5 σεντς για το δολάριο.

"Η Επιτροπή δεσμεύεται να επιδιώξει την επίλυση των προβλημάτων χρέους της Βενεζουέλας με τρόπο που θα εξασφαλίσει δίκαιη μεταχείριση όλων των ομολόγων ίσης τάξης", δήλωσε η δήλωση.

Τα ομόλογα του ομίλου που υπερβαίνουν τα 8 δισεκατομμύρια δολάρια κατανέμονται ομοιόμορφα μεταξύ των δημοσίων αξιών και των ομολόγων PDVSA, σύμφωνα με τον Mark Walker, διευθύνοντα σύμβουλο της Millstein & Co, σύμβουλος της ομάδας.

"Η προσέγγισή μας θα κάνει τη διαδικασία μικρότερη και λιγότερο δαπανηρή", γράφει ο Walker σε ένα ηλεκτρονικό ταχυδρομείο. "Η συντονισμένη και συλλογική δράση είναι το χρυσό πρότυπο."

Η Βενεζουέλα έχει ήδη πραγματοποιήσει πληρωμές σε ορισμένους PDVSA και κυβερνητικούς πιστωτές. Αυτό περιλαμβάνει πληρωμή τόκων ύψους 90 εκατομμυρίων δολαρίων που ολοκληρώθηκε στις αρχές Απριλίου σχετικά με ομόλογο που αγοράστηκε το 2017 από τον Όμιλο Goldman Sachs, ένα σημείωμα PDVSA που λήγει το 2022 και ονομάστηκε δεσμός πείνας από τις πολιτικές ομάδες της αντιπολίτευσης.

Ισχυρίστηκαν κατά τη στιγμή που η πληρωμή θα έπληττε την πείνα στη Βενεζουέλα, στερούμενος από την κυβέρνηση συναλλάγματος να εισάγει τρόφιμα.

Το Reuters ανέφερε στα τέλη Απριλίου ότι η PDVSA άρχισε να κάνει πληρωμές σε κάποιους κατόχους κεφαλαίων έναντι 100 εκατομμυρίων δολαρίων που οφείλει σε τόκους επί ομολογιών που λήγουν το 2020. Το ομολογιακό αυτό κουπόνι, το οποίο φέρει τοκομερίδιο 8,5 τοις εκατό, διαπραγματεύεται στα 84,125 σεντς έναντι του δολαρίου, σύμφωνα με την Thomson Reuters δεδομένα.

Η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία χρησιμοποίησε την Citgo Petroleum, τη μονάδα εξευγενισμού της στις Ηνωμένες Πολιτείες, ως ασφάλεια άνω του 50% για το εν λόγω ομόλογο και μπορεί να συμμορφωθεί με την πληρωμή, προκειμένου να αποφύγει να τεθεί σε κίνδυνο ο πιθανός νομικός αγώνας.

"Η ΕΟΚΕ επιθυμεί να επισημάνει (η Βενεζουέλα και η PDVSA) ότι θα είναι υπεύθυνοι για όλα τα έξοδα και τα έξοδα που προκύπτουν από τη διερεύνηση όλων των αθετήσεων και τη λήψη όλων των διαθέσιμων διορθωτικών μέτρων", σύμφωνα με τη δήλωση.

Η Maduro έχει κατηγορήσει οικονομικές κυρώσεις που επιβλήθηκαν από τις Ηνωμένες Πολιτείες για την αποτροπή διεθνών μεταφορών. Ωστόσο, οι κυρώσεις δεν εμποδίζουν τις συνήθεις πράξεις όπως οι πληρωμές χρέους.